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2015年9月17日 星期四

《「我是有錢人」迷思477》你知道類全委它是保單,不是基金投資嗎?!

因為很重要,所以一定要在文章開頭時,就立刻加重語氣地再三強調:「類全委」它根本就是一種「投資型保單」,而不是一般銀行在賣的「固定配息共同基金」!
說到最近市場上最夯的投資標的,應該就屬類全委保單了。筆者不論是去演講,或事後被讀者詢問,最多的問題千篇一律都是集中在「我可不可以買『類全委』」?
但在實際追問:「你(妳)知不知道它是一種投資型保單,而你(妳)真的需要保險嗎」之後,筆者終於恍然大悟,發現對類全委有興趣的民眾,只知道它是一個「可以固定配息,且配息率至少有xx以上」的「投資工具」,而不知道它原來是張「保單」。
其實說來不誇張,讀者也別懷疑,關於這樣的問題,不只是一般民眾不知道,居然連銷售的銀行理專都「不知道」!話說有一位理專,打電話給筆者在投信公司任職的朋友,並質疑為何該公司所合作的某張類全委保單,旗下所連結的配息基金績效,竟然輸給同一檔在銀行銷售的同名基金?
這下子,可把筆者嚇得冷汗直流,因為在這一案例背後所顯示的重大問題在於:不要說一般大眾不知道類全委是保單,而不是單純可以因為買不到固定配息基金之下的替代品,連銷售這些商品的銀行理專「也都不知道」!
各位讀者可以設想一下:如果連擁有基金、保險及投資相關證照,銷售各種金融投資理財商品、本該了解不同商品間差異的銀行理專,都不知道自己賣出去的商品內容,那一般投資大眾還有啥保障可言?!
因此,筆者想先在此進一步提醒所有投資大眾:首先,不是所有在銀行銷售的產品,就只是投資工具,而不是保險商品;其次,不是有固定配息機制,就是「固定配息」的基金,而不是保險商品;再者,不是有看到連結基金名稱,就代表它是基金投資,而不是保險!
事實上,正由於真正法規認可的「代操業務」投資門檻過高,所以讓不少「不甘心只賺銀行定存利率」,卻希望擁有更高報酬率的民眾,就被「類全委」的「由專家幫你(妳)代操,每月固定配息,年配息率不低於xx」的口號給吸引並著迷。
只不過,正因為「類全委」它不是投資工具,而是一個不折不扣的保險商品,因此,對此有興趣的民眾,在心動並化為實際行動之前,可千萬先問問自己以下幾個問題!
首先,因為它是保單,所以,沒有保險需求的民眾,似乎要仔細考慮一下「是否真要購買」。這是因為,它既然是張保單,就有一定的附加費用率(如果是變額年金,一般前收型按保費的3%~5%收取、變額壽險或變額萬能壽險的「目標保費」則在前五年,總共會收150%、「超額保費」則收取3%~5%的附加費用率)。
甚至,當保單有提供壽險保障時,保戶還必須多支付一筆「危險保費」。也就是說,假設民眾根本不需要任何保險,以上零零總總的費用,都會成為讓這張保單獲利,「大幅減少」的重要關鍵。
其次,由於類全委保單都有「固定撥回(可以解釋為「固定配息」)」機制,因此,對於還沒有正式退休、每月需要一筆「退休金」的民眾來說,到底有多麼「需要」這樣的商品,恐怕就是個最大的疑問。
特別是當所買的類全委保單金額不高、每月「固定配息(類全委保單真正專有名詞應該是「固定撥回」)」金額不高之下,保戶又不懂得將這筆錢,用專戶的方式儲存起來,極有可能就在吃喝與一般消費中消耗殆盡。
再者,儘管有些業者開放保戶,可以選擇「領回現金撥回」或「現金撥回買回單位數(意思就是「把這些現金『再投資』」)」。但是,所有投資獲利的前提,都是圍繞在「投資標的」的設定。
也就是說,如果類全委保單所連結標的前景不明,保戶這樣的投資決策是否真能「保證獲利」,其實是不無疑問的。特別是目前市面上推出的類全委保單,設計都是以「固定撥回」,且「撥回率(配息率)至少5%以上」為主流,自然所選的投資標的,必須是符合此一條件的「高收益債」或「高配息股票」。
只不過,就算撇開這類標的,其固定配息有可能會「吃到投資本金」的大問題,眾所週知這類標的,普遍都是投資於「債信評等不高」的新興市場國家,以及個別公司上。
在中國大陸人口紅利(代表強勁工作生產與消費力)將在2020年後消失、歐洲與日本已進入老年化社會,多數以原物料為主的新興市場,都得大幅仰賴中國大陸及歐美日市場消費之下,這類投資標的的未來前景,絕不能說是「一片光明」且「前途無量」!
第四,正因為「類全委」是一張保單,且是投資型保單,所以,有保險需求的保戶,最該思考的,就是買哪一種「投資型保單」?因為現有投資型保單分三種-變額年金、變額壽險與變額萬能壽險。
前者適合完全沒有壽險保障,但有購買年金險做為退休規劃的民眾;至於後二者,則只適合「有壽險保障需求」的民眾購買。且正由於不同標的有不同的費用成本(請見上述第一項說明),選錯的「後果」不可謂不大。
最後,就算是同一種投資型保單,但每家保險公司的設計與規劃都不同,保戶都該仔細評估對自己的優、缺點,以及「是否還有其他看不見(非「外加」,而是「內含」)的『隱藏成本』」?
目前各保單最大的差異,就在於「投資平台」的設計(有的保單只提供單一類全委帳戶,有的除此之外,還允許保戶可連結其他基金),以及與保險、投資相關的「停利機制(例如當保酬率超過3%,保戶可提取其中的70%先「落袋為安」)」、「強制撥回機制(例如當類全委保單的淨值為之前的95%~105%時,就會強制撥回6%~10%等)」,或是提供其他附約保障(例如意外險等)等。

但值得保戶注意的是:這些額外附加的功能或服務,有些可是要另外收費的(例如有的保單要額外加收一筆「內含」,而非「外加」的「類全委帳戶管理費」,或是投資標的是號稱不收手續費,但會另外內含一筆「分銷手續費」,會大大影響到類全委保單所連結基金的績效表現),而就算不另外收費(外加),多少也會有隱藏的(內含)成本存在。因此,對於錙銖必較的投資人來說,除了比較保單的額外「設計」外,還要認真地拿捏其所付出的成本嘍~

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